|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
FUCHS PETROLUB kaufen
23.10.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, rät die Aktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043, VZ) nach wie vor zu kaufen.
FUCHS PETROLUB habe gestern vorläufige Zahlen zum abgelaufenen dritten Quartal 2009 veröffentlicht. Damit habe das Unternehmen, trotz des schwierigen Marktumfeldes, beeindruckende vorläufige Zahlen präsentieren können. Nachdem im ersten Halbjahr noch ein EBIT von 66,7 Mio. EUR erzielt worden sei, habe FUCHS PETROLUB in dem abgelaufenen Quartal 55,3 Mio. EUR geschafft, was einer EBIT-Marge von 18,2% entspreche und einen neuen Rekord auf Quartalsebene darstelle.
Die wesentlichen Gründe für die positive Entwicklung dürften nach Erachten der Analysten in einem starken Geschäftverlauf in der Region Asien (FUCHS PETROLUB-Standorte China und Indien) liegen, wo bereits im ersten Halbjahr das EBIT um 32,4% auf 23,3 Mio. EUR habe gesteigert werden können. Des Weiteren sollte es im Geschäft mit den OEMs erste Belebungszeichen gegeben haben, die sich positiv ausgewirkt hätten.
FUCHS PETROLUBs Cash-Maschine laufe weiter - nach einem freien Cashflow von 88,7 Mio. EUR im 1. Halbjahr, wolle FUCHS PETROLUB diesen guten Cashflow im Gesamtjahr mindestens halten. Da der Großteil der Investitionen bis 2010 abgeschlossen sein werde, dürfte das Unternehmen in den kommenden Jahren durch stark steigende Free-Cashflows überzeugen, womit steigende Dividenden vorprogrammiert seien.
Die Analysten hätten ihre Gewinnerwartung je Aktie für 2009 von 3,87 EUR auf 4,72 EUR, für 2010 von 3,99 EUR auf 4,76 EUR sowie für 2011 von 4,15 EUR auf 5,07 EUR angehoben. Die Dividendenerwartung für 2009 würden sie von 1,65 EUR auf 1,90 EUR, und für die Folgejahre um jeweils 0,20 EUR anheben.
Daraus resultiere ein um 10 Euro erhöhtes Kursziel von 66 EUR, wobei die Analysten dem DCF-Modell (WACC: 6,7%; Terminal growth: 0%), welches einen fairen Wert von 75,20 EUR reflektiere, mit zwei Dritteln übergewichten würden. Zu einem Drittel fließe der Mittelwert der Vergleichsgruppe ein, der einen fairen Wert von 47 EUR widerspiegle.
Die Analysten würden den Titel aktuell in ihre Top-Liste aufnehmen, da sie FUCHS PETROLUB als eine substanzstarke Gesellschaft mit deutlichen Wachstumspotenzialen ansehen würden.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die FUCHS PETROLUB-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 23.10.2009) (23.10.2009/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken